基金2013紧跟热点玩波段 30%和60%成买卖点

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  2013年A股演绎的结构化行情,改变的不止是市场风格,还有机构们的操作策略,紧跟热点波段操作的投资思路在公募基金圈日益盛行。从传统蓝筹、到新兴产业、再到热点题材,基金们快进快出,充分挖掘超额收益。从基金重仓股来看,“30%”与“60%”恰好对应买点与卖点,成为基金买卖密码。

  今年以来,沪深主板市场走势并不理想,而以中小板及创业板个股为代表的小盘股结构性行情演绎得淋漓尽致。与以往不同的是,今年追逐热点的资金并不局限于活跃游资,不少机构也加入炒作大军,并取得不错的投资回报。证券时报记者盘点了不同阶段基金重仓股的表现及变化,以飨读者。希望能为大家明年投资带来一些灵感。

  去年四季度

  板块:以蓝筹为主,环保及医药为辅

  代表股:长城汽车[微博]华润三九、招商地产[微博]

  去年底由蓝筹股掀起的反弹狂潮,曾让不少投资者憧憬牛市起航,钻石底、玫瑰底等呼声不绝于耳。各路基金在沉寂大半年后,终于在去年四季度重拾信心,估值偏低、业绩稳健的蓝筹股自然成为他们的不二选择。

  据Wind数据统计,截至去年四季度末,基金持股比例(持股数占流通盘的比重)超过50%的个股多达31只,主要分布在环保、医药、计算机等领域;长城汽车、招商地产、华润三九等蓝筹股也榜上有名,且基金持股比例位居前列。

  在去年四季度基金加仓过程中,这些基金重仓股基本都跑赢大盘,但上述个股今年一季度的走势则随着基金减持幅度出现分化。

  今年一季度,长城汽车的基金持股比例从去年四季度的64.81%下降至今年一季度末的43.82%,基金净减持股数达6387万股,但同期该股从23元附近攀升至30元高位,区间涨幅接近四成,基金的逢高减仓并没有阻挡该股的强势上涨步伐。

  同属大消费领域的华润三九和长城汽车情况类似,华润三九今年一季度末的基金持股比例仅为36.47%,较去年四季度末的54.60%减少18.13个百分点。同期,该股累计涨幅达35.41%,股价越涨基金越减。

  不过,招商地产就没有那么幸运了。去年四季度末,基金持有该股比例高达63.59%,到今年一季度末,基金持股比例已迅速下降至21.86%,基金净减持股数高达2.855亿股。与基金持股比例一同坠落的还有招商地产的股价,今年一季度,该股累计跌幅超过两成。

  如果我们将时间拉长到全年来看,长城汽车及招商地产在今年二季度基金持股比例回升后都迎来了股价拉升的良性循环,但基金们越涨越减的操作策略没有改变,各基金重仓股每个季度末的基金持股比例变化恰好成为下一个季度股价涨跌的先行指标,60%持股比例俨然已成为困扰基金重仓股的魔咒。

  今年一季度

  板块:移动互联网、苹果产业链

  代表股:安洁科技环旭电子骆驼股份

  今年一季度,沪深主板市场冲高回落,创业板指数上涨两成初露峥嵘。在经历了去年12月至今年2月近一个季度的估值修复行情后,基金开始积极调仓换股。

  截至今年一季度末,基金持股比例超过50%的个股仅有安洁科技一家,基金重仓股的持股比例标准已从去年四季度末的50%下降为30%,基金调仓换股幅度可见一斑。

  从基金持股比例居前个股来看,仅有安洁科技、国瓷材料、骆驼股份、环旭电子等少数个股今年一季度持股比例较去年四季度末上升,即被基金增持。这些个股基本都涉足移动互联网产业链,安洁科技及环旭电子更是典型的苹果概念股代表。

  骆驼股份今年一季度被基金增持幅度最大。去年四季度末,基金合计持有该股2386.53万股,今年一季度末,这一数字已猛增为10492.05万股,增加幅度高达340%,基金持股比例也从7.97%攀升至35.05%。今年一季度,该股股价大涨逾四成;5月底,该股创出14.24元的年内新高,较去年底6.91元的低点上涨超过100%。

  被基金持股过半的安洁科技,今年主要的上涨周期也在1~5月份期间。一季度,安洁科技大涨近六成,股价从30元附近飙升至50元一带;5月21日,该股创出63.80元的历史新高(前复权),股价较年初低位实现翻番。与股价一同创出新高的还有基金持股比例,继一季度末基金持股比例攀升至53.99%的高位后,二季度末,基金持有该股的比例已突破65%。


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